On May 5, 2020, the Cyprus Parliament has approved the bill of amending the Income Tax Law regarding the period of the tax incentives given to individuals who invest in innovative businesses. As per the amendment, the period has extended until 30 June 2021, and therefore the investments that will be made to an innovative company until 30 June 2021 will be benefited from the tax incentive.
When took in force?
The original legislation entered into force on 1 January 2017 and expired on 31 December 2019. The initial purpose of the legislation was to create an attractive incentive through tax relief to individuals investing in innovative companies, either directly or through an investment fund.
Who are the beneficiaries?
Eligible are individual investors that are independent from the enterprise (i.e. innovative company). An investor is deemed to be independent, if he/she is not an existing shareholder of the innovative company, unless he/she was one of the founders of the enterprise upon its establishment.
Individuals can carry out their investment either directly or indirectly through an investment fund or through an alternative trading platform for venture capital investment in an innovative small and medium- sized enterprise (SME).
What type of investments is eligible?
The below type of investments can be eligible:
- equity investment
- quasi-equity investment
- loan
- follow-on investment
What are the Tax incentives?
The investor that makes the investment in an “innovative small and medium-sized enterprise (SME)” may deduct the costs of the investment from his/her taxable income, subject to the following limitations:
- The amount of deductible taxable income may not exceed 50% of that person’s taxable income in the tax year in which the investment is made.
- The total deductible amount may not exceed €150,000 per year.
- The remaining investment cost not claimed as tax-deductible may be carried forward and deducted from the taxable income of the subsequent five years, subject to the aforementioned restrictions.
When tax incentives cannot be given?
The tax incentive cannot be given for the below cases:
- the investor does not maintain the investment for a minimum period of 3 years; or
- the tax authorities consider that actions have taken place that exceeds the maximum ceilings set by the rules.
Example 1
Mr John who is an Independent Investor invests in an innovative enterprise.
Assumptions
- His Annual Taxable Income is €70.000
- He invests the amount of €100.000 in the year 2020
*Notes:
- The tax deduction is limited to 50% of the investor’s taxable income.
- The remaining investment cost not claimed as tax-deductible may be carried forward and deducted from the taxable income of the subsequent five years.
Example 2
Mr John who is an Independent Investor invests in an innovative enterprise.
Assumptions
- His Annual Taxable Income is €500.000
- He invests the amount of €400.000 in the year 2020
*Notes:
- Maximum Yearly deduction is €150.000
- The remaining investment cost not claimed as tax-deductible may be carried forward and deducted from the taxable income of the subsequent five years.
Καινοτόμες εταιρείες: Παράταση της περιόδου των φορολογικών κινήτρων που παρέχονται σε άτομα που επενδύουν σε καινοτόμες εταιρείες
Στις 5 Μαΐου 2020, το Κυπριακό Κοινοβούλιο ενέκρινε το νομοσχέδιο τροποποίησης του Νόμου περί Φόρου Εισοδήματος σχετικά με την περίοδο των φορολογικών κινήτρων που δίδονται σε άτομα που επενδύουν σε καινοτόμες επιχειρήσεις. Σύμφωνα με την τροποποίηση, η περίοδος έχει επεκταθεί μέχρι τις 30 Ιουνίου 2021 και ως εκ τούτου οι επενδύσεις που θα πραγματοποιηθούν σε μια καινοτόμο εταιρεία έως τις 30 Ιουνίου 2021 θα επωφεληθούν από το φορολογικό κίνητρο.
Πότε τέθηκε σε ισχύ;
Η αρχική νομοθεσία τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2017 και έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019. Ο αρχικός σκοπός της νομοθεσίας ήταν να δημιουργήσει ένα ελκυστικό κίνητρο μέσω φορολογικών ελαφρύνσεων σε άτομα που επενδύουν σε καινοτόμες εταιρείες, είτε απευθείας είτε μέσω ενός επενδυτικού ταμείου.
Ποιοι είναι οι δικαιούχοι;
Δικαιούχοι είναι επενδυτές που είναι ανεξάρτητοι από την καινοτόμο επιχείρηση. Ο επενδυτής θεωρείτε ανεξάρτητος επενδυτής εάν δεν είναι υφιστάμενος μέτοχος της καινοτόμου μικρής και μεσαίας επιχείρησης στην οποία επενδύει, εκτός και εάν ήταν ένας από τους ιδρυτές όταν ιδρύθηκε.
Τα Φυσικά πρόσωπα μπορούν και διενεργούν δαπάνες είτε απευθείας, είτε μέσω επενδυτικού ταμείου, είτε μέσω εναλλακτικής πλατφόρμας διαπραγμάτευσης για επένδυση επιχειρηματικών κεφαλαίων σε καινοτόμο μικρή και μεσαία επιχείρηση (ΜΜΕ).
Τι είδους επενδύσεις είναι επιλέξιμες;
Ο παρακάτω είδος επενδύσεων μπορεί να είναι επιλέξιμες:
- επένδυση ιδίων κεφαλαίων.
- επένδυση οιονεί ίδιων κεφαλαίων.
- Δάνειο.
- επένδυση συνέχειας
Ποια είναι τα φορολογικά κίνητρα;
Ο επενδυτής που πραγματοποιεί την επένδυση σε μια «καινοτόμο μικρομεσαία επιχείρηση» μπορεί να αφαιρέσει το κόστος της επένδυσης από το φορολογητέο εισόδημά του, υπό τους ακόλουθους περιορισμούς:
- το ποσό που εκπίπτει του φορολογητέου εισοδήματος δεν μπορεί να υπερβαίνει το 50% του φορολογητέου εισοδήματος του προσώπου αυτού στο φορολογικό έτος εντός του οποίου πραγματοποιείται η επένδυση
- το ποσό που εκπίπτει δεν μπορεί να υπερβεί στο σύνολο του τις €000 το χρόνο.
- το υπόλοιπο επενδυτικό κόστος που δεν διεκδικήθηκε ως έκπτωση φόρου μπορεί να μεταφερθεί και να αφαιρεθεί από το φορολογητέο εισόδημα των επόμενων πέντε ετών, υπό την επιφύλαξη των προαναφερθέντων περιορισμών.
Πότε δεν μπορεί να παραχωρηθούν τα φορολογικά κίνητρα;
Το φορολογικό κίνητρο δεν μπορεί να παραχωρηθεί στις ακόλουθες περιπτώσεις:
- όταν ο επενδυτής δεν διατηρεί την επένδυση για ένα ελάχιστο χρονικό διάστημα 3 ετών ή
- σε περίπτωση όπου οι φορολογικές αρχές θεωρούν ότι οι ενέργειες που έχουν πραγματοποιηθεί και στοχεύουν στη διεκδίκηση έκπτωσης υπερβαίνει τα ανώτατα όρια που καθορίζονται από τους κανόνες.
Παράδειγμα 1
Ο κ. Γιάννης που είναι ανεξάρτητος επενδυτής επενδύει σε μια καινοτόμο επιχείρηση.
Υποθέσεις
- Το ετήσιο φορολογητέο εισόδημά του είναι €70.000
- Επενδύει το ποσό των €100.000 κατά το έτος 2020
*Σημειώσεις:
- το ποσό που εκπίπτει του φορολογητέου εισοδήματος δεν μπορεί να υπερβαίνει το 50% του φορολογητέου εισοδήματος.
- το υπόλοιπο επενδυτικό κόστος που δεν διεκδικήθηκε ως έκπτωση φόρου μπορεί να μεταφερθεί και να αφαιρεθεί από το φορολογητέο εισόδημα των επόμενων πέντε ετών.
Παράδειγμα 2
Ο κ. Γιάννης που είναι ανεξάρτητος επενδυτής επενδύει σε μια καινοτόμο επιχείρηση.
Υποθέσεις
- Το ετήσιο φορολογητέο εισόδημά του είναι €500.000
- Επενδύει το ποσό των €400.000 κατά το έτος 2020
*Σημειώσεις:
- το ποσό που εκπίπτει δεν μπορεί να υπερβεί στο σύνολο του τις €150.000 το χρόνο.
- το υπόλοιπο επενδυτικό κόστος που δεν διεκδικήθηκε ως έκπτωση φόρου μπορεί να μεταφερθεί και να αφαιρεθεί από το φορολογητέο εισόδημα των επόμενων πέντε ετών.
